Analizemos estados financieros juntos Parte 1

🔥🔥🔥ANALIZEMOS ESTADOS FINANCIEROS JUNTOS🔥🔥🔥

Hace unos días compartimos un post acerca de un fraude contable y vimos su interés en esto, sin embargo también notamos que muchos nos escribían acerca de cómo aprender a leer estados financieros … así que… que mejor que hacerlo JUNTOS, además usaremos los términos en inglés para que los vayan conociendo.

Hoy Analizaremos un Balance Sheet, este es un estado financiero ( EF) que muestra una `imagen` de la empresa a una fecha determinada y es un estado financiero acumulativo, es decir, en el puedes ver toda la historia.

Este EF muestra la ecuación contable que es Assets = Liabilities + equities , en otras palabras, todo lo que tienes fue financiado por ti o por alguien más ( regla máxima de la vida y la base de la contabilidad desde hace 500 años).

Este balance es comparativo ya que muestra el año 2023 y 2022, la razón es que si ves el EF de un solo año, va a ser difícil saber si lo están haciendo bien o mal, ya que no puedes comparar con nada, sin embargo si tienes algún periodo para comparar, podrás analizar de mejor forma la información.

Podemos apreciar que el total de activos es de 2.3 MMP, los pasivos son 3.9 MMP y el capital contable es –1.6 MMP.

Para analizar adecuadamente necesitas aplicar razones financieras, que son formulas que te permiten comparar ciertas cosas, sin embargo creemos irrelevante aprender la formula, por eso, te explicaremos solo con lógica. En un mundo ideal , tu solo puedes endeudarte con lo que posees, tus activos siempre deberían ser mayor que tus pasivos, sin embargo en esta empresa, aun vendiendo todos los activos, es incapaz de pagar todas sus deudas.

Ahora esta deuda puede ser a corto o largo plazo, es común que proyectos muy grandes deban endeudarse mucho parra arrancar. Por eso puedes solo comparar los activos a corto plazo con los pasivos a corto, aunque en esta empresa el resultado es el mismo.

Puedes hacer una última cosa y es solo comparar la operación , es decir, Si sumas todo el efectivo + los clientes + los inventarios tendrás, .291 MMP. Cantidad MUY inferior a los .368 MPP que tiene la cuenta de proveedores, en otras palabras, Debes tanto a tus proveedores que ni vendiendo todo lo que es relacionado a ellos podrá pagarle, esto es un RIESGO ALTISIMO, ya que en cualquier momento pueden dejar de venderte mercancía y con ello quebrar tu negocio.

Pero no solo eso, además de los proveedores debes .477 MMP para el próximo año Y NO HAY FORMA de poder pagar ese dinero, así que solo quedara renegociar la deuda a más largo plazo. ( simplemente postergar lo inevitable)

En las liabilities a largo plazo te vas a dar cuenta que los Beneficios a empleados representan 1.3 MMP aproximadamente 33% del total, en otras palabras, La empresa está tomada por los empleados y tienen condiciones de contratación, salarios, prestaciones, bonos irreales y no alineados con mercado, otro gran riesgo para el negocio ( aunque suene bonito que los empleados estén tan bien `pagados ‘, es financieramente inviable)

Además te darás cuenta que el capital contable es negativo, ósea que la empresa ha perdido absolutamente TODO lo que se le ha invertido, sumando un total de pérdidas acumuladas de 2.9 MMP. ( en otras palabras, el negocio solo sobrevive por la deuda, ya ni siquiera es la empresa de sus dueños)

Este negocio genero una utilidad de .081MMP, lo cual suena increíble PERO, necesitas 360 años de utilidades iguales para quedar TABLAS y compensar todas las perdidas( y desafortunadamente nadie vive tanto).

También hay que entender que las UTILIDADES no es lo más importante de un negocio, por el contrario es el cash Flow ( ósea tener billete para operar), ya que por ejemplo puedes ser una empresa que durante un tiempo se concentre en crecer , por ende siempre tendrás perdidas pero siempre y cuando tengas efectivo puedes seguir operando ( por ejemplo Tesla , UBER, etc), sin embargo, puedes ser la empresa más rentable del mundo, pero si no logras generar el efectivo para operar, serás obligado a quebrar , ya que ninguna empleado o proveedor trabaja gratis ( ejemplo We work y un buen de pymes que venden a mucho crédito).

Suena tonto, pero es más rentable retirar un montón de dinero y prenderle fuego, que operar este negocio.

Conocer lo básico de los estados financieros te permitirá evitar mantener un negocio de este estilo o invertir en algún negocio similar y evitar que un charlatán te convenza, ya que seamos honestos NADIE INVERTIRIA EN UN NEGOCIO ASI DE MALO.

P.D 1 SPOILER ALERT, Si inviertes en este negocio

Es Pemex, una empresa `Productiva` del Estado, en la que todos los mexicanos obligatoriamente contribuimos a este pozo sin fondo. Si fuera un negocio privado ya hubiera quebrado desde hace muchísimos años pero México paga , así que no pasa nada y sindicatos y políticos pueden seguir enriqueciéndose.

P.D 2 Generalmente necesitas muchísimos mas estados financieros y reportes para evaluar si un negocio es bueno o no , o si tiene algún componente que sea bueno y algún otro que sea malo. Es por eso que haremos una serie de 6 post para analizar a detalle mucho más cosas de este negocio, mañana aprenderemos UNIT ECONOMICS.

P.3 Si te gusto ayúdanos a darle like, compartir y/o dejar un comentario, es difícil encontrar un análisis tan a detalle para poder aprender, ya que consumen mucho tiempo. Sin embargo con tu interacción podemos hacer esto algo recurrente para aprender y crecer como comunidad.

P.D 4 Disclaimer alert, no es un POST POLITICO, ni estamos a favor o en contra de algún partido o político, simplemente estamos usando estos estados financieros para aprender a interpretarlos, estos son los reportes financieros que Pemex comparte en la Bolsa Mexicana de Valores, auditados por KPMG. La interpretación es 100% económica, dejando de fuera todo criterio nacionalista o político. Es una empresa que TODOS conocen, entonces es excelente desde el fin didáctico.